Eletricidade - Futuros OMIP

O OMIP (Operador do Mercado Ibérico de Energia - Pólo Português) é a entidade que gere o mercado a prazo de eletricidade na Península Ibérica. Complementa o OMIE, que gere o mercado diário e intradiário (mercado "spot").

• No OMIE, negoceiam-se os preços da eletricidade para entrega no dia seguinte.
• No OMIP, negoceiam-se contratos para entrega de eletricidade em períodos futuros (dias, semanas, meses, trimestres, anos).

Contratos futuros são acordos para comprar ou vender eletricidade a um preço definido hoje, mas para entrega numa data ou período futuro específico.

O Valor (€/MWh) apresentado para cada contrato (ex: FPB M Apr-26) reflete a expectativa do mercado, no momento da atualização dos dados, sobre qual será o preço médio da eletricidade durante esse período futuro (abril de 2026, neste exemplo).

Os contratos estão agrupados pela duração do período de entrega a que se referem:

• Diários (D): Referem-se a um dia específico no futuro.
• Semanais (Wk): Referem-se a uma semana específica (identificada pelo número da semana e ano). O preço é a média esperada para essa semana.
• Mensais (M): Referem-se a um mês civil específico.
• Trimestrais (Q): Referem-se a um trimestre civil específico (Q1: Jan-Mar, Q2: Abr-Jun, Q3: Jul-Set, Q4: Out-Dez).
• Anuais (YR): Referem-se a um ano civil completo.

Os preços dos futuros OMIP são importantes porque:

• Funcionam como um indicador das expectativas do mercado sobre a evolução futura dos preços da eletricidade.
• São usados por produtores, comercializadores e grandes consumidores para gerir o risco de volatilidade dos preços, permitindo-lhes "fixar" custos ou receitas futuras.
• Servem de referência para a definição de preços em contratos de fornecimento de eletricidade a médio e longo prazo, incluindo algumas tarifas fixas oferecidas aos consumidores finais.

Não diretamente. Os consumidores (residenciais ou pequenos negócios) pagam as tarifas definidas pelos seus comercializadores, que já incluem outras componentes (custos de rede, taxas, margem do comercializador).

No entanto, os preços negociados no OMIP influenciam a forma como os comercializadores compram energia e definem as suas estratégias de preço, especialmente para tarifas fixas ou de longo prazo. Por isso, podem ter um impacto indireto nas ofertas disponíveis no mercado.

Os dados apresentados são extraídos automaticamente das informações publicadas pelo OMIP. A Data de Atualização indicada no topo da página corresponde à data da última atualização.

O gráfico tem várias vistas, selecionáveis nos botões acima dele:

• Contínua (12 meses): a curva "real" do próximo ano. Para cada dia, usa o contrato mais específico disponível, por ordem de prioridade: Diário → Semanal → Mensal → Trimestral → Anual. As bandas de fundo coloridas indicam que tipo de contrato cobre cada secção (ex: os primeiros dias são "Diários", depois entram os "Semanais", etc.).
• Diários / Semanais / Mensais / Trimestrais / Anuais: mostra todos os contratos de um único tipo, para análise detalhada de cada categoria.

Em todas as vistas, a linha azul é Portugal e a verde é Espanha. Pode arrastar horizontalmente para fazer zoom.

• Próximo Semanal / Mensal / Trimestral / Anual (PT): o preço do primeiro contrato de cada tipo ainda por liquidar (o mais próximo no tempo).

Sob cada valor, um pequeno gráfico e a variação mostram como esse contrato se moveu nas últimas 30 sessões.

É o preço médio que o mercado atribui aos próximos 12 meses civis completos, ponderado pelos dias de cada período. Resume a curva inteira num único número: quanto custa, hoje, o próximo ano. O cartão no topo indica a janela a que se refere, e o gráfico de evolução tem uma vista própria para ele.

Para o calcular usa-se o contrato mais longo que caiba inteiro na janela — o trimestre antes do mês. A razão é aritmética: um contrato trimestral já é a média que o mercado atribui ao seu trimestre. Se usássemos as cotações mensais de dois meses e o preço do trimestre para o terceiro, os meses caros entrariam duas vezes e o índice sairia acima do que o mercado realmente negoceia.

Nos meses em que não existe cotação mensal nem um trimestre inteiro dentro da janela, aplica-se o preço do trimestre (ou do ano) que os engloba. Não há aqui contradição com nenhuma cotação: os restantes meses desses períodos estão fora da janela.

Note que este índice não é a média do gráfico da Curva Contínua. Esse gráfico mostra, para cada dia, o preço do contrato mais específico que existe cotado — uma leitura útil da forma da curva, mas cuja média sobrepõe períodos e não reconcilia com os preços dos contratos longos.

A janela avança de mês a mês, pelo que a composição do índice muda uma vez por mês.

As cotações de fecho de cada sessão são guardadas diariamente, o que permite reconstruir a evolução de cada contrato ao longo do tempo.

O histórico disponível nesta página começa na sessão de 20 de outubro de 2025 e é atualizado a cada nova sessão.

Ao contrário da Curva Forward, aqui o eixo horizontal é a data da sessão e não o período de entrega: cada linha mostra como o preço de um contrato foi mudando ao longo do tempo.

• Tipo: Anuais, Trimestrais, Mensais, Semanais ou Diários. Os diários são cotados em muito poucas sessões, pelo que as suas linhas são curtas.
• Contratos: Em negociação mostra os que ainda são cotados; Terminados os que já não são, por terem entrado em entrega ou já a terem concluído — é aqui que se vê como a expectativa evoluiu até ao fim, incluindo os anuais de anos já em curso; Todos junta ambos. Ao escolher terminados, o período passa automaticamente a "Tudo", já que essas cotações estão no passado.
• Zona: Portugal, Espanha, ou ambas — nesse caso a Espanha aparece tracejada, na mesma cor do contrato.
• Entrega de … até: limita a lista aos contratos cuja entrega começa dentro desse intervalo. Os campos estão limitados às datas que existem no histórico para o tipo escolhido, e por omissão abrem no intervalo completo. Como a lista mostra no máximo 36 etiquetas (os de entrega mais recente), é este intervalo que dá acesso a todos os outros — a nota sob as etiquetas indica sempre quantos contratos correspondem.
• Etiquetas: clique nelas para acrescentar ou retirar linhas, até seis ao mesmo tempo. Os contratos escolhidos continuam visíveis mesmo que saiam do intervalo, para poderem ser retirados.

Na Curva Forward existe também o seletor Comparar, que sobrepõe em tracejado a curva de uma sessão passada — útil para ver se a curva inteira subiu ou desceu, e não apenas um contrato.

É um gráfico em miniatura das últimas 30 sessões de cada contrato: verde se o preço acabou acima do início do período, vermelho se acabou abaixo. Passando o rato por cima, mostra a variação a 1 semana e a 1 mês e os valores mínimo e máximo do período.

A coluna Var. continua a comparar apenas com a sessão anterior.

Para períodos de entrega que já terminaram, compara a trajetória do contrato ao longo das sessões — o que o mercado esperava — com a média que o OMIE veio efetivamente a registar nesse período.

Só aparecem períodos já terminados, e a razão é importante: para meses futuros, a média OMIE que este site publica é ela própria estimada a partir destes mesmos futuros OMIP, pelo que a comparação seria circular e não diria nada.

Sob o gráfico, o quadro "Todos os períodos de entrega já fechados" reúne cada período com a cotação final antes da entrega, o valor realizado e o desvio — mais o balanço global, incluindo o erro absoluto médio, que mede quanto o mercado erra sem deixar que desvios de sinais opostos se anulem. Clique numa linha para ver a trajetória dessa entrega.

A comparação é apresentada apenas para Portugal, porque é para Portugal que existem as médias OMIE históricas neste conjunto de dados.